序言：在碳達峰、碳中和的背景下，新能源的研發(fā)和應(yīng)用成為了新的創(chuàng)新方向。減少一次能源中非可再生能源特別是煤炭的使用占比，增加儲能及其應(yīng)用。經(jīng)過多年發(fā)展，以鋰離子動力電池汽車為代表的新能源汽車走上臺前，中國成為全球汽車用動力電池產(chǎn)、銷量第一的國家，更是成為全球新能源汽車產(chǎn)能、銷量均第一的國家。基于此，本篇文章簡要總結(jié)了新能源汽車、動力電池框架及主要賽道玩家，并整理了新能源汽車、動力電池面臨的困境及解決方案介紹，即續(xù)航、補能賽道的解析。
目錄
一、新能源汽車發(fā)展驅(qū)動因素
二、新能源汽車發(fā)展現(xiàn)狀
（一）新能源汽車類型劃分：電動汽車處于快速成長期
（二）新能源汽車市場表現(xiàn)：中國純電動車銷售占比接近78%
（三）電動汽車市場表現(xiàn)：傳統(tǒng)汽車與造車新勢力齊頭并進
三、動力電池發(fā)展現(xiàn)狀
（一）動力電池類型
（二）動力電池市場分布
（三）動力電池的回收
四、續(xù)航補能賽道機遇
（一）賽道面臨的難題
（二）解決方案：提升續(xù)航能力
（三）解決方案：充電樁
（四）解決方案：換電
一、新能源汽車發(fā)展驅(qū)動因素
（一）發(fā)展新能源汽車有利于國家能源安全
我國富煤貧油少氣，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，國內(nèi)原油難以滿足消費需求。2020 年，我國石油消費6.81億噸，但自給石油產(chǎn)量只有1.95億噸，另外，我國探明石油儲量僅為全球的1.5%，原油依賴大量進口。2021年中國進口原油5.13億噸，占全部原油供給量的94.98%。
（二）新能源汽車是實現(xiàn)“碳中和”和“碳達峰”的重要抓手
我國“富煤、貧油、少氣”的特征決定了煤炭在我國一次性能源生產(chǎn)和消費中仍將長期占據(jù)主導地位。2021年中國電力能源消耗總量為52.4億噸標準煤，其中煤炭為29.34億噸標準煤，占比為56.0%，相比2020年的56.8%，下降0.8%，
汽車行業(yè)的二氧化碳排放量占我國總體二氧化碳排放量的16%左右，而純電動汽車則依靠電力驅(qū)動。為實現(xiàn)碳中和、碳達峰，需要逐步優(yōu)化以清潔可再生能源替換化石能源發(fā)電，再將汽車的能源由一次能源的石油，變成二次能源的電力有助于減少碳排放。
（三）有利于中國汽車工業(yè)實現(xiàn)對歐美日傳統(tǒng)汽車強國的超越
西方汽車工業(yè)強國，經(jīng)過百年的發(fā)展，傳統(tǒng)燃油車技術(shù)性能已經(jīng)非常完善。雖然中國汽車產(chǎn)銷量占全世界的1/3，是名副其實的汽車大國，但自主品牌車企市場份額不足4成。國產(chǎn)車在外觀、內(nèi)飾、配置甚至做工用料等方面，很多時候是有優(yōu)勢的，但因為駕駛與操控性、發(fā)動機和變速箱等方面存在差距，口碑難以提升。而電動車提供了百年一遇的國產(chǎn)車彎道超車的機會。
2020年11月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，計劃到2025年新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右。同時還提到鼓勵車用操作系統(tǒng)、動力電池的開發(fā)創(chuàng)新，加強輕量化、高安全、低成本、長壽命的動力電池和燃料電池系統(tǒng)核心技術(shù)攻關(guān)，加快固態(tài)動力電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。
（四）汽車制造產(chǎn)業(yè)是GDP增長的長期動能
汽車和零部件銷售占據(jù)了美國消費的最大部分，占據(jù)了美國消費市場的最大比例，發(fā)展新能源汽車制造業(yè)，是促進GDP增長的有效動能。
2020年美國消費市場總規(guī)模是6.215萬億美元，其中汽車和零部件銷售1.244萬億美元，占比高達20.02%，而中國汽車和零部件收入在GDP的占比只有10%左右，還有很大的增長空間。
二、新能源汽車發(fā)展現(xiàn)狀
（一）新能源汽車類型劃分：電動汽車處于快速成長期
1、汽車的分類
一般來說，汽車主要分為乘用車和商用車兩大類，兩大類又包含了多個小類，我們平時說的轎車屬于乘用車的小型機動車類型。
2010年以來乘用車的銷量遠超商用車，近年來，SUV超過轎車成為銷量最多的類型。
2、汽車的動力來源
我們也可以按動力來源劃分汽車類型，包括常規(guī)能源、替代能源和新能源三種類型。目前應(yīng)用最多的新能源汽車是純電動車。
3、新能源汽車類型劃分
新能源汽車主要包括純電動汽車、混合動力電動汽車、燃料電池電動汽車及其他能源汽車
（1）純電動汽車
定義：采用單一蓄電池作為儲能動力源的汽車，驅(qū)動電機運轉(zhuǎn)。包括鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰離子電池、太陽能電池等純電動車（BEV）汽車。
（2）混合動力電動汽車
定義：主要驅(qū)動系統(tǒng)由至少兩個能同時運轉(zhuǎn)的單個驅(qū)動系統(tǒng)組合而成的汽車。按電池作用由小到大包括：輕度混合動力汽車(MHEV)、油電混合動力(HEV)、插電式混合動力(PHEV)、增程式電動(EREV)等
（3）燃料電池電動汽車
定義：一種不燃燒燃料而直接以電化學反應(yīng)方式將燃料的化學能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔艿母咝Оl(fā)電裝置。目前主要包括氫動力燃料電池
（4）其他新能源汽車
包括機械能（如超級電容器、飛輪、壓縮空氣等高效儲能器）等新能源汽車。
就目前新能源汽車的產(chǎn)量和銷量來說，純電動汽車的占比接近80%，以2021年為例：
4、新能源汽車生命周期現(xiàn)狀
（1）傳統(tǒng)燃油車經(jīng)過100多年的發(fā)展，技術(shù)最為成熟，目前處于成熟期；
（2）新能源汽車則快速發(fā)展，2020年，新能源汽車在汽車中的滲透率僅為5.4%，而2021年的滲透率便快速提升至14.8％。而如上節(jié)數(shù)據(jù)所示，純電動車在新能源汽車中有絕對優(yōu)勢，電動車品類處于快速成長期；
（3）燃料電池車技術(shù)主要由日本主導，國內(nèi)技術(shù)尚不成熟，缺少相應(yīng)的配套設(shè)施，燃料電池車目前尚處于導入期。上節(jié)數(shù)據(jù)也可以發(fā)現(xiàn)，燃料電池的產(chǎn)銷量占比都不足0.1%，也就是不足2000輛。
（4）混合動力車是過渡性產(chǎn)品，目的是節(jié)油減排，目前處于衰退期
（二）新能源汽車市場表現(xiàn)：中國純電動車銷售占比接近78%
1、中國在全球新能源汽車銷售市場份額占比50%以上
新能源汽車消費深入人心，全球各地的政府也大力補貼，因此全球新能源汽車銷量快速增長。2021年全球新能源汽車銷量為644.2萬輛，相比2020年足足增長了107.45%。
在新能源汽車發(fā)展的前半場，中國占據(jù)優(yōu)勢。中國新能源汽車銷量在全球總銷量的占比處于高位，2021年在全球大力發(fā)展新能源汽車的背景下，銷量占比增長至54.66%
2、中國新能源汽車產(chǎn)、銷量滲透率增至13%以上
2014年以來新能源汽車產(chǎn)量及銷量爆發(fā)式增長，特別是2021年：
產(chǎn)量和銷量由2020年的136.6萬輛、136.8萬輛分別增長至2021年的354.5萬輛和352.1萬輛；
產(chǎn)量和銷量的滲透率由2020年的5.42%、5.40%分別增長至13.59%和13.40%，距離2025年20%滲透率的目標，似乎難度不大。
3、全球新能源汽車市場純電動汽車占比達71%
全球角度，2021年全球純電車型銷量479.3萬輛，同比增長111.3%，占新能源汽車總銷量的比例達到71%。其中中國、美國及歐洲10國的電動車總銷量增至439.4萬輛。
4、中國新能源汽車市場純電動汽車占比達78%
市場生產(chǎn)和銷售的新能源汽車主要是純電動汽車和插電式混合動力汽車，而燃料電池產(chǎn)量和銷量均較少。以2021年為例，純電動汽車產(chǎn)、銷量最大，占新能源汽車產(chǎn)、銷總量的78%左右；其次是插電式混合動力汽車，燃料電池車年產(chǎn)、銷量不足2000輛。
（三）電動汽車市場表現(xiàn)：傳統(tǒng)汽車與造車新勢力齊頭并進
1、主要或潛在電動汽車企業(yè)
電動汽車市場主要有造車新勢力、新科技企業(yè)和傳統(tǒng)車企三種力量
(1)以特斯拉、蔚來、小鵬、理想為代表的有一定積累的造車新勢力
(2)傳統(tǒng)車企覺醒后，加速智能電動領(lǐng)域的投資和產(chǎn)品投放
(3)加速入局的新科技企業(yè)，如小米集團、百度、華為、鴻海科技集團，以及潛在可能入局的公司，如蘋果等
2、傳統(tǒng)車企仍具銷售優(yōu)勢
車企方面，2021年比亞迪排名國內(nèi)車企新能源零售銷量第一，銷量達到58.4萬輛，同比增長221.3%；車型方面，五菱宏光MINI領(lǐng)銜國內(nèi)新能源轎車零售市場，Model Y領(lǐng)銜國內(nèi)新能源SUV零售市場。
3、造車新勢力快速崛起
經(jīng)過幾年發(fā)展，造車新勢力初具規(guī)模，科技公司品牌企業(yè)目前以配角為主。2017年，比亞迪、上汽集團、北汽新能源、奇瑞汽車、吉利汽車 5 家企業(yè)占據(jù)中國約 74%的市場份額。隨著特斯拉（中國）、蔚來、理想汽車、小鵬汽車智能汽車銷量的提升，按2021 年全年銷量為統(tǒng)計口徑，四家造車新勢力的市占率達 17.1%，行業(yè)競爭格局變化較為顯著。
三、動力電池發(fā)展現(xiàn)狀
（一）動力電池類型
1、動力電池是電動汽車的重要組成部分
動力電池是純電動汽車驅(qū)動能量的唯一來源，直接關(guān)系到電動汽車的動力性能、續(xù)航能力和安全性，所以電池在整車的零部件中成本占比極高。
以北汽新能源EC3為例，電池成本為2.7-3.1 萬元，預計占售價比例達37%-42%；榮威ER6電池成本在5.6-6.3萬元，占售價比例約 34-39%。而傳統(tǒng)燃油車的發(fā)動機成本不高， 例如，15萬左右的傳統(tǒng)燃油車中成本占比高的發(fā)動機一般一萬出頭。
2、鋰離子動力電池結(jié)構(gòu)
鋰離子動力電池是全球裝機量最大的汽車動力電池。鋰離子動力電池主要由正極、負極、電解液、集流體和隔膜等部分構(gòu)成，如下圖圓形、方形電池的結(jié)構(gòu)圖。
3、三元鋰電和磷酸鐵鋰電池是當前主要的動力電池類型
鋰離子電池按正極材料類型可分為鈦酸鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰和三元材料（鎳鈷錳、鎳鈷鋁）等技術(shù)路線，在動力電池領(lǐng)域，正經(jīng)歷由鈦酸鋰、錳酸鋰轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰、三元材料為主的發(fā)展歷程。
下圖展示了鋰離子動力電池產(chǎn)業(yè)鏈及主要布局公司，其中正極成本占動力電池成本比例高達44%，因此鋰電池往往用正極材料命名，例如三元鋰離子動力電池、磷酸鐵鋰鋰離子動力電池。
4、磷酸鐵鋰電池裝機量超過三元電池
從全球動力電池市場看，采用磷酸鐵鋰電池技術(shù)路線的多數(shù)為中國企業(yè)，國外主要動力電池企業(yè)松下、 LGC、 SDI、 AESC、 SKI 等均采用三元材料電池。2021年7月以來，磷酸鐵鋰單月裝機量超過三元鋰電裝機量。全年來看，2021年磷酸提鋰的裝機容量79.8GWh，占比達到51.7%，首次超過三元鋰電。
另據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟(簡稱電池聯(lián)盟)數(shù)據(jù)顯示，近年來，磷酸鐵鋰和三元材料是主要的動力電池正極材料，同時，2021年磷酸鐵鋰動力電池產(chǎn)量大于三元材料動力電池產(chǎn)量。而鈦酸鋰電池和錳酸鋰電池的產(chǎn)量較少。
5、三種封裝技術(shù)各有所長
目前，主流的電池封裝技術(shù)主要有方形電池、圓形電池以及軟包電池三類，動力電池的安全性和使用壽命都受其封裝工藝的影響，不同的封裝技術(shù)都具有不同的技術(shù)壁壘，也有不同的代表廠家。
方型鋰電池裝機量較高，且呈現(xiàn)逐年增長趨勢。
（二）動力電池市場分布
1、中國動力電池龍頭顯現(xiàn)，競爭激烈
國內(nèi)動力電池企業(yè)較多，但寧德時代和比亞迪是國內(nèi)鋰離子動力電池的龍頭企業(yè)，占據(jù)絕對優(yōu)勢
2、中國動力電池全球領(lǐng)先
國內(nèi)動力電池行業(yè)配套完善，已在細分領(lǐng)域進入全球第一地位：
全球角度：2021年中國動力電池裝機容量 154.5GWh，全球占比為52%，核心產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)配套成熟。其中，寧德時代、比亞迪等公司進入全球領(lǐng)軍企業(yè)，市占率占據(jù)全球第一位置。
中國角度：寧德時代的動力電池裝機容量為80.51GWh，占國內(nèi)動力電池企業(yè)裝機量的52.1%，國內(nèi)第一。寧德時代、比亞迪和國軒高科動力電池裝機量為前3，占全國動力電池總裝機量的比例大于80%。
3、中國動力電池已供應(yīng)全球主要車企
新能源汽車的發(fā)展，特別是當前純電動汽車發(fā)展為主的市場，依賴動力電池的供給。寧德時代等電池品牌已成為全球主要車企的供應(yīng)商。
（三）動力電池的回收
1、鋰金屬資源價格上漲帶動電池回收熱情
目前全球?qū)τ阡嚭拖⊥临Y源供給（電池和電機的核心礦物資源），還是圍繞一次資源提取供給為主。根據(jù)IEA（國際能源署）的報告，當下中鎳、鈷的回收率還可以，但鋰幾乎沒有回收能力（回收率＜1%）。因有鎳、鈷等資源，三元鋰電的回收熱度更高，而磷酸鐵鋰的回收熱度低、鋰金屬的回收量也少。
但隨著鋰金屬資源的價格上漲，動力電池的回收熱度也將上升。
2、回收行業(yè)目前還處于發(fā)展初期
中國汽車技術(shù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)累計退役的動力電池超過20萬噸（約25GWh），市場規(guī)模達到100億元。考慮到動力電池的平均4-6年的有效壽命以及5-8年的使用年限，結(jié)合2014年開始的電動車快速普及，2021年底，我們才將迎來第一批退役高峰。預計2025年我國退役動力電池將接近80萬噸。
3、鋰電回收存在的問題
我國動力電池回收行業(yè)處于發(fā)展初期，缺乏監(jiān)管導致回收率偏低。整個鋰電池回收行業(yè)缺乏規(guī)范和標準，存在“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。大部分退役電池流入到非正規(guī)企業(yè)或個體手中，使得合規(guī)企業(yè)回收困難，回收率明顯偏低。
例如，2020年我國動力電池累計退役總量約20萬噸，但據(jù)GGII（高工產(chǎn)業(yè)研究院）數(shù)據(jù)，2020年全國退役動力電池回收量僅4.2萬噸。這之間的差距多達16萬噸。
四、續(xù)航補能賽道機遇
（一）賽道面臨的難題
1、續(xù)航焦慮是新能源汽車主要問題
一般的燃油車續(xù)航里程在500km至600km左右，也有部分車型能達到1000km。而純電動汽車的實際續(xù)航里程并不能達到車企說的理論里程，如懂車帝的數(shù)據(jù)，正常情況下只達到80%左右，而在冬天-20℃-10℃開空調(diào)的情況下多數(shù)甚至續(xù)航達成率不到50%。
2、續(xù)航焦慮主要解決方案
為了解決續(xù)航焦慮的問題，目前主要從“提升續(xù)航能力”、“充電”及“換電”等方面展開突破。
（二）解決方案：提升續(xù)航能力
1、提升續(xù)航能力方案綜述
動力電池技術(shù)的更迭在于原材料體系的性能優(yōu)化以及封裝工藝的改良，因此，材料和結(jié)構(gòu)創(chuàng)新是動力電池行業(yè)的兩條優(yōu)選賽道，也是降本的必由之路。方向上主要包括：正極材料（如高鎳三元電池、無鈷低鎳電池）、負極材料（如硅基負極，目前在4680上已應(yīng)用）、新電池類型（如鋰金屬電池）及電池結(jié)構(gòu)創(chuàng)新（較為成熟的方向，如CTP、CTC）。
2、提升續(xù)航能力之高鎳三元鋰電池
三元前驅(qū)體主要分為鎳鈷錳（NCM）前驅(qū)體和鎳鈷鋁（NCA）前驅(qū)體。按照鎳鹽、鈷鹽、錳(鋁)鹽的大致比例，可以分為NCM333，NCM523，NCM622，NCM811，NCA等型號。鎳的占比越高，鋰電池能量密度也就越高，三元鋰電池高鎳化是市場主流的發(fā)展方向之一，NCM811 前驅(qū)體的市場需求在逐年擴大。
3、提升續(xù)航能力之結(jié)構(gòu)創(chuàng)新
國內(nèi)、外車企的電池包基本上都采用從單體電芯—模組—電池包的成組方式，通過多層級的成組方式保障電池安全，但會犧牲電池包的空間利率和能量密度。電池企業(yè)及車企在積極探索新的技術(shù)方向，其中做大電芯和模組尺寸或者直接放棄模組是主要方法。
如下為車企或電池產(chǎn)商主導的結(jié)構(gòu)創(chuàng)新方案：
（1）CTP技術(shù)
放棄模組，電芯直接安裝于電池包的技術(shù)，其實是小模組換成大模組。提升15%以上空間利用率，減少40%的零件數(shù)量，提升10%-15%的能量密度。
代表企業(yè)：寧德時代、比亞迪、蜂巢
（2）刀片電池
徹底放棄模組，將電芯設(shè)計成扁片長條形狀，可提高動力電池包的空間利用率、增加能量密度；能夠保證電芯具有足夠大的散熱面積。
代表企業(yè)：比亞迪
（3）大體積電池
以4680型無極耳電池為例，即46mm直徑、80mm高度，是更大體積的高鎳三元正極、硅基負極電池。組裝成電池包后，能夠減少面積、提升容量。相比2170，續(xù)航里程提升 16%，充放電功率提升至6倍、能量提升至5 倍，而成本下降14%。
代表企業(yè)：松下（用于特斯拉）
（4）CTC（Cell toChassis）
將電芯直接集成到底盤，實現(xiàn)大三電系統(tǒng)（電機、電控、電池）、小三電系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)以及自動駕駛相關(guān)模塊的集成，大幅提升電池系統(tǒng)能量密度，減少整車重量，提升生產(chǎn)效率。
代表企業(yè)：特斯拉、沃爾沃
（5）案例：特斯拉動力電池發(fā)展歷程
一般而言一種電動汽車的電池組裝是多種技術(shù)的組合，例如比亞迪刀片電池包用到了刀片電池技術(shù)和CTP技術(shù)，特斯拉Model3的電池包用到了CTP技術(shù)，而特斯拉的4680電池包方案則是CTP（無模組）、CTC和4680電池技術(shù)的組合。
（三）解決方案：充電樁
1、充電樁分類
電動汽車充電系統(tǒng)是維持電動汽車運行的能源補給設(shè)施。按照不同的分類標準，充電樁有三種常見的分類方式，其中按照充電技術(shù)和安裝地點的分類方式用得最多。
2、充電樁的構(gòu)成
充電樁主要由總控單元、顯示單元、監(jiān)控單元組成，一般安裝于公共樓宇、停車場、商場、運營車充電站等公共場所及居民小區(qū)等私人場所。具體硬件設(shè)施包括充電槍、充電柜、配線柜等充電樁外部硬件和逆變器、變壓器、整流器、濾波器、繼電器等內(nèi)部硬件。
3、充電樁5年復合增長率達56%
根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟（EVCIPA）數(shù)據(jù)，截至2021年底，全國充電樁保有量達261.7萬臺，較2020年新增94萬臺，同比增長56%。其中，2017-2021年，全國充電樁保有量從44.6萬臺增加至261.7萬臺，5年復合增長率達56%。
2017-2021年，我國公共充電樁保有量從21.39萬臺增加至114.7萬臺，年均復合增長率達52%；私人充電樁保有量從23.18萬臺增加至147.01萬臺，年均復合增長率達59%。
4、充電樁產(chǎn)業(yè)鏈及玩家
電動汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及到上游設(shè)備生產(chǎn)商、中游的充電運營商和下游的平臺解決方案商。
上游：充電樁及充電站建設(shè)及運營所需設(shè)備，包括充電樁和充電站的殼體、底座、線纜等主要材料和充電設(shè)備；
中游：充電樁和充電站的搭建和運營，以及能提供整體運營方案的專業(yè)化運營商；
下游：充電樁的使用者，包括整車企業(yè)和個人消費者。
5、充電運營商是行業(yè)最主要環(huán)節(jié)
充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的中游為充電運營商，負責運營大型充電站或提供充電樁充電服務(wù)等。因為投資成本大，需要較強的資金實力，是行業(yè)潛在入局者較難進入的一個環(huán)節(jié)。
目前市場上的充電運營商參與者主要為第三方專業(yè)運營企業(yè)，例如，截至2022年1月，星星充電和特來電（特銳德，300001.SZ為控股股東）占據(jù)了充電樁50%以上的市場份額。此外還有部分車企、能源/電網(wǎng)企業(yè)也涉足充電運營服務(wù)。
（四）解決方案：換電
1、什么是換電
“換電模式”即簽署的更換電池，是指通過集中型充電站對大量電池集中存儲、集中充電、統(tǒng)一配送，并在電池配送站內(nèi)對電動汽車進行電池更換服務(wù)或者集電池的充電、物流調(diào)配、以及換電服務(wù)于一體的補能模式。
2、換電的方式
常用換電技術(shù)為底盤換電、分箱換電和側(cè)方換電。底盤換電不改變車體前后軸重量，可實現(xiàn)全自動換電，大幅縮短換電時間，蔚來、奧動均采用底盤換電；分箱換電通用性好，易實現(xiàn)標準化，伯坦科技采取此技術(shù)路線；商用車主要采取端部、側(cè)方換電，如時空電動。
3、換電產(chǎn)業(yè)鏈
換電產(chǎn)業(yè)鏈中，上游環(huán)節(jié)為換電設(shè)備及其基礎(chǔ)零部件，中游為換電運營商，下游為商用車、乘用車、兩輪車等應(yīng)用場景。由于換電車型研發(fā)需要車企與換電建設(shè)運營商共同研發(fā)，換電站產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)之間聯(lián)系緊密。
4、換電之上游設(shè)備商
換電設(shè)備包括快換系統(tǒng)、充電系統(tǒng)等部分，需要機械和電氣、軟件和硬件多項技術(shù)的結(jié)合，因此具備一定的壁壘。目前國內(nèi)已有相關(guān)產(chǎn)品，較為領(lǐng)先的換電設(shè)備商有：山東威達（002026.SZ）、瀚川智能（688022.SH）、博眾精工（688092.SH）、科大智能（300222.SZ）等。
換電流程：換電站通過舉升裝置對電動汽車進行導向定位，在將車輛固定后通過加解鎖平臺將電池包進行更換，同時利用鎖止鏈接組件實現(xiàn)電池與車身的鎖止或分離，電池通過快換系統(tǒng)中的履帶行走結(jié)構(gòu)被運輸?shù)酱a垛機，而后碼垛機將滿電電池與虧電電池的交換搬運，虧電電池在充電系統(tǒng)中被充能。
5、換電之中游換電運營商
換電產(chǎn)業(yè)鏈中，換電運營商、電池銀行作為中游核心環(huán)節(jié)，與整車企業(yè)、消費者、電網(wǎng)等共同構(gòu)成車電分離產(chǎn)業(yè)生態(tài)，并通過電池梯次利用與回收形成商業(yè)模式的閉環(huán)。以協(xié)鑫能科為例，對于運營商而言，換電模式成本高，投資大，企業(yè)要面對較高的財務(wù)壓力。
目前我國商用車換電主要參與者則為玖行能源。而乘用車換電運營商主要玩家有蔚來、奧動、伯坦，截至2021年底，三者分別建有換電站789座、402座、107座，分攤了我國乘用車換電站市場。
5、換電市場展望
截至2021年10月，我國共計換電站保有量達1086座，2021年初為562座，近十個月累計增長93.24%，預計2021年底約1300座。根據(jù)中國充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，目前我國換電站市場主要是三家企業(yè)——奧動、蔚來、杭州伯坦。截至2021年10月，奧動換電站保有量占比34.07%，蔚來占比56.08%，杭州伯坦占比9.85%。
根據(jù)行業(yè)龍頭公司建設(shè)規(guī)劃，換電站規(guī)模在未來五年有望增長近 30 倍，從 1086座增長至約30000 座以上，空間巨大。
* 風險提示：投資有風險，決策需謹慎。本文內(nèi)容為Vin投研基于公開資料梳理完成，供參考學習使用，并不構(gòu)成投資建議。投資者應(yīng)審慎決策、獨立承擔風險。*